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Swap de Taxa de Juro O que é um Swap de Taxa de Juro Um swap de taxa de juro é um acordo entre duas contrapartes em que um fluxo de pagamentos de juros futuros é trocado por outro baseado num montante de capital específico. Os swaps de taxa de juros geralmente envolvem a troca de uma taxa de juros fixa para uma taxa flutuante, ou vice-versa, para reduzir ou aumentar a exposição a flutuações nas taxas de juros ou para obter uma taxa de juros marginalmente menor do que teria sido possível sem o swap. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING DOWN Swap de taxa de juros Um swap também pode envolver a troca de um tipo de taxa flutuante por outro, que é chamado de swap de base. Os swaps de taxa de juros são a troca de um conjunto de fluxos de caixa por outro. Como eles negociam em balcão (OTC), os contratos são entre duas ou mais partes de acordo com suas especificações desejadas e podem ser personalizados de muitas maneiras diferentes. Swaps são frequentemente utilizados se uma empresa pode pedir dinheiro emprestado com facilidade em um tipo de taxa de juros, mas prefere um tipo diferente. Fixo para flutuante Por exemplo, considere uma empresa chamada TSI que pode emitir um título a uma taxa de juros fixa muito atraente para seus investidores. A gerência da empresa sente que pode obter um fluxo de caixa melhor de uma taxa flutuante. Neste caso, a ETI pode celebrar um swap com uma contraparte bancária em que a empresa recebe uma taxa fixa e paga uma taxa flutuante. O swap é estruturado de forma a corresponder ao vencimento e ao fluxo de caixa da obrigação de taxa fixa, e os dois fluxos de pagamentos de taxa fixa são compensados. A ETI e o banco escolhem o índice preferencial de taxa variável, que é normalmente LIBOR para um vencimento de um, três ou seis meses. A TSI recebe então LIBOR mais ou menos um spread que reflecte as condições de taxa de juro no mercado ea sua notação de crédito. Flutuante para fixo Uma empresa que não tem acesso a um empréstimo de taxa fixa pode emprestar a uma taxa flutuante e entrar em um swap para alcançar uma taxa fixa. O índice de taxa flutuante, as datas de reposição e de pagamento do empréstimo são espelhadas no swap e compensadas. A etapa de taxa fixa do swap torna-se a taxa de empréstimo da empresa. Float to Float Empresas, por vezes, entrar em um swap para alterar o tipo ou o teor do índice de taxa flutuante que eles pagam isso é conhecido como um swap de base. Uma empresa pode trocar de LIBOR de três meses para LIBOR de seis meses, por exemplo, porque a taxa é mais atraente ou coincide com outros fluxos de pagamentos. Uma empresa também pode mudar para um índice diferente, como a taxa de fundos federais, papel comercial ou a taxa do Tesouro.